미국 주식 갖고 있다면 조심하세요!

미국에 많은 경제적 영향을 받는 우리나라입니다. 미국 주식이나, 달러, 금, 관세까지 우리에게 불리한 조건들만 쌓여가고 있는 것 같네요. 경제 전문가들은 하나같이 미국 경제의 침체 가능성을 경고하고 있는 상황입니다. 2000년 닷컴 버블, 2008년 금융위가, 2020년 코로나 위기까지 힘들었던 시기를 넘어설 수 있었던 분석을 토대로 앞으로의 투자, 재테크 전략을 요약해 보고자 합니다.

✅현재 미국 경제 위험 신호

1. 높은 정부 부채 비율
   미국정부가 지속적으로 막대한 재정 지출을 유지하면서 부채가 급증했습니다. 부채 증가 속도는 향후 재정 정책 운용의 어려움과 세계 금융 안정성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 크다는게 지배적인 평가입니다.
2. 주식과 부동산의 자산 거품현상
   최근 몇 년간 자산 가격이 실제 경제 성장에 비해 과도하게 올랐습니다. 팬데믹 코로나 기간 동안의 과도한 유동성 공급으로 자산 가격이 급등했고, 이를 이유로 실제 경제 상황과 가격이 서로 맞지 않고 크게 어긋나 있다는 것을 의미합니다.
3. 중산층 붕괴와 심화된 소득 불평등
   상위 계층의 자산 증가가 지속되는 반면에 중하위 계층의 속득은 정체되거나 오히려 감소되는 현상이 미디어,뉴스를 통해 전해지고 있습니다. 중산층이 무너진다는 것은 장기적으로 사회적 불안정이나 소비 위축을 부추기게 될 것 입니다.

실제 올해들어 미국 GDP 성장률은 -2.4%로 떨어졌습니다. 주요 기관들은 현금을 확보하기 위해 주식을 매도하는 소식도 터져나오는 상황입니다. 이런 상황 자체가 시장이 이미 위험을 감지하고 방어적인 태세로 전환되고 있다는 신호가 아닐까 예상해봅니다.

📉 미국 주식, 지금 사면 안되는 이유

가장 유명한 지수인 S&P500는 현재 명목 GDP에 대비해서 약 21% 정도 과대평과 되었다고 분석하는 통계가 있습니다. 장기적으로 주가가 경제 성장과 같은 속도로 움직여야 정상인데, 지금처럼 괴리가 크다면 조정 국면이 필연적이라는 주장입니다.

배당수익률도 역대 최저인 1.2%로, 장기 평균 배당률 4.2%에 크게 못 미치는 상황입니다. 결국 시장은 평균점으로 회귀하게 될 것입니다. 현 시점의 과대 평가된 미국 주식으로 투자를 지속하다는 것은 많은 리스크를 감수해야 하는 상황 인 것입니다.

📊 향후 10년! 비관적인 주식 수익률

지난 10년간 S&P500의 연 평균 수익률은 약 12% 이상으로 높은 수익률을 보였습니다. 높은 수익률은 금리가 낮고 유동성이 풍부했던 시기 덕분입니다. 반면에 2000~2010년 기간 IT업계의 버블 붕괴와 글로벌 금융위기 등 큰 경제적 충격으로 인한 기간에는 연평균 수익률이 단지 1%에 불과했습니다.

경제전문가들은 앞으로의 10년도 세계 경제 성장의 둔화와 높은 인플레이션 압력, 미국이 가지고 있는 부채문제, 금리인상 등 다양한 악재가 겹쳐 다시 한번 저수익 기간이 될 가능성을 높게 보고 있다고 분석했습니다. 안정적인 장기 투자를 목표로 하는 투자자라면, 미국 주식의 비중을 낮추고 국채나 현금, 금과 같은 안전자산과 대체 투자 자산으로 포트폴리오를 재구성하는 방법이 대안이 될 수 있을 것 입니다.

지금 재테크 투자자들이 할 수 있는 전략은?

미국의 경체 침체 가능성을 염두해 둔 투자 전략방법을 요약해 보았습니다.

1. 장기 국채 투자
   경제가 침체하면 안전자산으로 평가되는 장기 국채 가치가 상승합니다.  장기 국체는 안정적인 현금 흐름과 상대적으로 낮은 리스크를 제공하지만 이자율이 상승하변 국체가격이 하락할 수 있다는 가능성도 있습니다.
2. 현금 보유 비중을 늘리기
   세계적인 투자자인 워렌버핏은 불확실한 경제 상황에서 현금을 확보하고 좋은 투자 기회를 기다리는 전략을 택하기로 유명합니다. 시장 하락 시 현금은 매력적인 투자처에 저렴하게 매수할 수 있는 시드를 제공해 줍니다.
3. 분산 투자 심화하기
   미국 경제 위기가 글로벌 시장에 영향을 주는데, 이런 리스크를 유럽이나 아시아 다른 지역에 분산 투자해서 리스크를 줄이는 방법입니다. 최근 경제 성장률이 견고하게 유지되고 있는 아시아 신흥국 시장에 대한 관심을 늘려보는 것도 대안이 될 수 있겠네요
4. 대체투자 활용하기
   주식과 채권외에도 금, 원자재, 부동산 리츠 등의 대체 투자 상품도 찾아보시기 바랍니다. 요즘 들어 경제불안성이 가중되면서 금 가격은 천정부지로 치솟고 있습니다. 금ETF나 실물 투자(골드바 등)를 통해 포트폴리오 안정성을 높이는 것도 고려해보시기 바랍니다.

환율 상황을 고러햔 다른 대안

달러의 환율 변동성을 고려해 환헤지형 펀드나 ETF를 적극적으로 활용하는 것도 방법입니다. ‘달러 환헤지 ETF’는 환율 리스크를 최소화하며 안정적인 수익을 유지할 수 있는 장점이 있습니다. 또한 직접 하는 주식투자의 리스크를 꾸준한 배당과 안정성을 기대할 수 있는 ‘채권 ETF’에 집중해 보는 것도 있습니다. 대표적으로 미국 장기 국채 ETF(TLT)와 단기 국채 ETF(SHY)를 들 수 있겠네요
안정적인 현금 흐름을 확보하면서 포트폴리오의 변동성을 줄이도록 고려하세요

경제 정보에 관심도 높이기

경제전문가들의 분석은 대부분 미국의 불확실성이 지속된다고 보고 있는데 결국 개인들이 경제시황 뉴스와 정보를 빠르게 얻는게 중요하다고 봅니다. 소비자 신뢰지수나 미국 연준의 금리 인상 여부, 고용 시장 상황등을 관심있게 지켜볼 필요가 있습니다.

개인의 판단이긴 하지만 공격적인 투자를 자제하고, 방어적이고 전략적인 접근을 통해 자산을 보호하는 전략이 현재 적합해 보입니다. 신중하고 체계적으로 대비한다면 오히려 기회가 될 수 있을 것 입니다. 위기의 상황에서도 리스크를 줄이며 안정적인 수익을 얻을 수 있는 나만의 전략을 세워보시기 바랍니다.